資産運用リーマンブログ

資産運用が大好きな現役サラリーマンによる投資実践ブログ

【初心者必見】未上場株（非上場株）とは？メリット・デメリットと絶対に手を出してはいけない理由

こんにちは！ゆうすけです。

2024年に始まった新NISAから投資をスタートし、2026年の現在、少しずつ資産が増えていく喜びに目覚めている方も多いのではないでしょうか？
投資に慣れてくると、SNSやネットの広告でこんな言葉を目にすることが増えるかもしれません。

「これから上場する期待の未上場株！」
「上場前に買えば、資産が10倍、100倍になるチャンス！」

確かに、「未上場株（非上場株・未公開株）」という言葉には、一部の限られたお金持ちだけが知っている秘密の稼ぎ方のような、甘美な響きがありますよね。

しかし、結論からお伝えします。
投資初心者は、未上場株には絶対に手を出してはいけません。私たちの資産形成は「上場株（および上場株に投資する投資信託）」だけで十二分に達成可能です。

今回は、未上場株とはそもそも何なのか、どのようなメリットやデメリット（リスク）があるのかを初心者向けに徹底解説します。よくある詐欺の手口も紹介しますので、自分の大切な資産を守るための知識としてぜひ最後まで読んでみてください。

1. 未上場株（非上場株）とは？上場株との決定的な違い

そもそも株式には、大きく分けて「上場株」と「未上場株（非上場株・未公開株）」の2種類があります。

  • ● 上場株：東京証券取引所などで、誰でも自由に売買できる株式。厳しい審査をクリアした企業のみ。
  • ● 未上場株：証券取引所に上場していない企業の株式。日本企業の99%以上が該当。市場での売買は不可。

最大の違いは「流動性」と「情報の透明性」

上場株は、売りたい時に市場ですぐに売ることができます（流動性が高い）。また、法律によって四半期ごとの決算発表が義務付けられています。

一方、未上場株は「市場」がないため、自分で買い手を見つけない限り売ることができません。情報の透明性も低く、中身を判断するのが極めて困難です。

特徴 上場株 未上場株
売買のしやすさ 非常に高い（即日可能） 極めて低い（困難）
情報の公開度 高い（決算開示あり） 低い（非公開が多い）
主な購入場所 証券会社（アプリなど） 相対取引・CFなど

2. 【夢はある】未上場株に投資するメリット

初心者にオススメしないとはいえ、未上場株投資にはプロの投資家が惹かれる魅力もあります。

① 上場（IPO）やM&Aによる莫大なリターン

企業が成長して株式市場に上場（IPO）したり、大企業に買収（M&A）された場合、投資額が数倍〜数百倍になる可能性があります。

▼ 成功した場合の出口（エグジット）

未上場時に購入
(割安な株価)
➡
事業が急成長
(価値の向上)
➡
IPO・M&A
莫大な利益！

② 企業の成長を直接応援できる（エンジェル投資）

革新的なサービスを持つスタートアップを初期から支える「貢献感」が得られます。近年はクラウドファンディング形式での投資も増えています。

3. 【初心者は絶対NG】未上場株のデメリットと3つの巨大リスク

メリットは魅力的ですが、初心者が手を出すにはあまりにもリスクが巨大です。

リスク①：流動性リスク（売りたい時に絶対に売れない）

未上場株の最も恐ろしい点は、「買ったら最後、簡単には現金化できない」ことです。多くの場合、会社の承認がないと他人に株を売ることすらできません。資金が十数年も「塩漬け」になる覚悟が必要です。

リスク②：情報の非対称性と株価の不確実性

本当の価値がいくらなのか、プロでも判断が難しいのが実情です。「今ならお得！」と言われても、実際は不当に高い価格で売りつけられている可能性があります。

リスク③：極めて高い倒産リスク

スタートアップが上場まで辿り着けるのはほんの一握りです。「投資したお金がゼロになる」確率の方が、成功する確率よりも遥かに高いのです。

4. 初心者が引っかかりやすい「未公開株詐欺」の恐るべき手口

特に恐ろしいのが**「劇場型詐欺」**と呼ばれる手口です。複数の業者が役割を演じ、あなたを信じ込ませます。

▼ 劇場型詐欺の典型パターン

A社：パンフレットを送付。「近々上場予定！」
➡
B社：電話で勧誘。「A社の株を代わりに買ってくれれば、高値で買い取る」
➡
入金後、全員失踪。
手元には紙切れ。

※「必ず儲かる」「あなただけに教える」は100%詐欺です！

5. よくある質問（Q&A）

Q. 株式投資型クラウドファンディングなら安全ですか？

A. 金融庁登録業者による運営なので詐欺の可能性は低いですが、「倒産リスク」や「売れないリスク」は依然として極めて高いです。寄付に近い感覚で検討すべきです。

Q. 知人の社長から「うちの株を買わないか？」と誘われました。

A. 非常に慎重になるべきです。人間関係が壊れるリスクもあり、基本的にはお断りするのが無難です。

6. 結論！初心者は「上場株」だけで十分資産形成できる

わざわざ超ハイリスクな未上場株に賭ける必要はありません。「上場株」への積立投資を長期間続けるだけで、十分な資産は作れます。

言葉だけではイメージしにくいかもしれませんので、読者の皆様がご自身で数値を入力して計算できる「資産運用シミュレーター」をご用意しました。
わざわざ一発逆転を狙わなくても、毎月コツコツ積み立てる「複利の力」がどれほど素晴らしいか、ぜひ体感してみてください。

📊 資産運用（複利）シミュレーター

毎月の積立額、想定利回り、期間を変更して「計算する」ボタンを押してください。

最終積立金額
20,551,683円
投資元本: 12,000,000円 運用益: 8,551,683円
元本
運用益

たったこれだけで、老後資産の土台は作れます。一発逆転を狙わず、再現性の高い王道の投資を続けていきましょう！

この記事のまとめ

  • 未上場株は市場で売買できず、現金化が極めて困難。
  • 莫大なリターンの「夢」はあるが、倒産リスクも極めて高い。
  • 「必ず儲かる」未公開株の勧誘は100%詐欺。
  • 新NISA等を活用した上場株への積立投資こそが最短ルート。

今回の記事が参考になった方は、ぜひSNSでのシェアをお願いします！

ゆうすけ

参考文献：

※本記事の作成には情報整理のために一部AIを利用していますが、筆者の経験と2026年1月現在のデータに基づき推敲・編集を行っています。